Altın ve gümüşte sert düşüş: Brent petrol 108 doları aştı

Altın ve gümüş piyasasında 10 Eylül Perşembe akşamı satışlar belirgin biçimde hızlandı. Ons altın 4.327 dolar seviyesine kadar gerilerken günlük kayıp yüzde 1,69'a ulaştı. Günün daha sert hareketi ise gümüşte yaşandı; ons gümüş yüzde 5,28 düşüşle 63,73 dolara çekildi.

Değerli metaller aşağı yönlü hareket ederken enerji piyasasında tam tersi bir tablo oluştu. Brent petrol yüzde 6,50 yükselişle 107,79 dolara çıktı ve gün içerisinde 108,28 doları gördü. ABD tipi ham petrol de yüzde 6,90 değer kazanarak 102,68 dolara ulaştı.

Ons altın 4.330 doların altına indi

Ons altın günün önceki bölümünde 4.400 doların üzerinde işlem görmesine rağmen akşam saatlerinde satış baskısına karşı koyamadı. AltınVeri ekranında fiyat 4.327,08 dolara kadar çekilirken günlük kayıp yüzde 1,69 olarak ölçüldü.

Fiyat hareketinin dikkat çeken tarafı yalnızca düşüş oranı değil, satışın gün içindeki yüksek seviyelerden hızla gelmesi oldu. Ons altının 4.400 doların üzerinde kalıcı olamaması ve ardından 4.330 doların altına sarkması, kısa vadeli işlemlerde yönün birkaç saat içerisinde belirgin biçimde değiştiğini gösterdi.

Türkiye'de gram altın da ons tarafındaki geri çekilmeyi takip etti. Gram fiyatı yüzde 1,66 düşüşle 6.746,41 TL seviyesine geriledi. Gün içerisinde 6.914,70 TL'ye kadar çıkan gram altının akşam saatlerinde yaklaşık 170 TL daha aşağıda işlem görmesi, küresel altındaki satışın yurt içi fiyatlara ne kadar hızlı yansıdığını ortaya koyuyor.

Asıl sert satış gümüşte yaşandı

Altındaki yüzde 2'ye yaklaşan kayıp önemli olsa da günün değerli metaller tarafındaki asıl hareketi gümüş yaptı. Ons gümüş 63,73 dolara inerken günlük düşüş yüzde 5,28'e ulaştı. Fiyat gün içerisinde 67,94 doları görmüştü.

Başka bir ifadeyle gümüş yalnızca önceki güne göre değer kaybetmedi; gün içindeki zirvesinden de oldukça hızlı uzaklaştı. 68 dolar sınırına yaklaşan ons fiyatının 64 doların altına kadar çekilmesi, gümüş piyasasında kısa vadeli pozisyonların altına kıyasla çok daha agresif biçimde kapatıldığını düşündürüyor.

Gram gümüşte de hemen hemen aynı oran görüldü. Fiyat yüzde 5,25 düşerek 99,33 TL'ye indi. Günün en yüksek değeri 105,99 TL idi. Böylece gram gümüş birkaç saat içerisinde 100 TL sınırının da altını test eden bir görünüme geçti.

Güncel ons ve gram değerleri ile gün içi fiyat aralığı gümüş fiyatları ekranından takip edilebilir.

Brent petrol 108 doların üzerine çıktı

Değerli metallerde kırmızı bir ekran oluşurken petrol piyasası günün tamamen farklı tarafında kaldı. Brent petrol 100,21 dolara kadar gerilediği gün içerisinde yönünü sert biçimde yukarı çevirdi ve 108,28 doları gördü. Akşam saatlerindeki 107,79 dolarlık fiyat, günlük yüzde 6,50 yükselişe işaret ediyor.

Ham petrolde de benzer bir hareket var. Günlük en düşük 95,39 dolar seviyesinden başlayan fiyatlama 103,03 dolara kadar ulaştı. Anlık fiyat 102,68 dolar olurken günlük kazanç yüzde 6,90'a çıktı.

Petroldeki yükselişin merkezinde Orta Doğu'daki enerji taşımacılığına yönelik riskler bulunuyor. Hürmüz Boğazı ve çevresindeki gemi trafiğinin yeniden gündeme gelmesi, petrol arzının fiziki olarak aksayabileceği endişesini güçlendirdi. Piyasanın burada fiyatladığı konu yalnızca bugünkü üretim miktarı değil; ham petrolün üretildiği bölgeden küresel pazara ne kadar güvenli taşınabileceği.

Savaş riski artarken altın neden yükselmedi?

Bugünkü fiyatlamanın en ilginç noktası burada ortaya çıkıyor. Jeopolitik gerilim yükseldiğinde ilk akla gelen varlıklardan biri altındır. Güvenli liman talebi normal şartlarda ons fiyatını destekleyebilir. Ancak altının fiyatını aynı anda etkileyen yalnızca jeopolitik risk değildir.

Petrolün 100 doların üzerine yerleşmesi ve gün içerisinde 108 doları aşması, enerji maliyetlerinin yeniden enflasyona dönüşebileceği endişesini büyüttü. ABD'de açıklanan ağustos ayı üretici fiyatları aylık yüzde 0,4 artarken yıllık üretici enflasyonu yüzde 5,4'e yükseldi. Enerji kalemlerindeki artış da verinin dikkat çeken bölümlerinden biri oldu.

Buradan altına uzanan zincir oldukça açık: Petrol pahalılaştıkça enflasyonun yüksek kalma ihtimali artıyor. Enflasyon baskısı güçlendiğinde merkez bankalarının faiz indirmek yerine yüksek faizleri koruması, hatta yeniden artırması ihtimali gündeme geliyor. Tahvil faizleri yükseldiğinde ise faiz getirisi bulunmayan altını elde tutmanın alternatif maliyeti artıyor.

Bugünkü seansta güvenli liman talebi tamamen ortadan kalkmış değil. Fakat petrol, enflasyon, tahvil faizi ve Fed beklentilerinin oluşturduğu baskı şimdilik daha ağır basıyor. Altının aynı jeopolitik gelişmeye bazı günler yükseliş, bazı günler düşüşle cevap verebilmesinin nedeni de tam olarak burada yatıyor.

Gümüşteki yüzde 5'lik kayıp ne anlatıyor?

Gümüşün altından yaklaşık üç kat daha fazla değer kaybetmesi piyasanın risk algısı açısından ayrıca izlenmeye değer. Bir gün önce güçlü alımların görüldüğü gümüşte fiyatın hızla geri dönmesi, kısa vadeli işlemlerde kâr realizasyonunun ve pozisyon azaltımının daha yoğun yaşandığını gösteriyor.

Üstelik gümüşün sanayi metali kimliği de fiyatlamayı karmaşıklaştırıyor. Yüksek petrol fiyatı küresel büyümeyi baskılayabilecek bir maliyet unsuru olarak görüldüğünde, altın yalnızca güvenli liman tarafıyla değerlendirilirken gümüşte sanayi talebine ilişkin kaygılar da fiyatın içine girebiliyor.

Bu ayrım özellikle değerli metalleri birbirinin aynısı gibi değerlendiren yatırımcılar açısından önemli. Altın ve gümüş çoğu zaman aynı yönde hareket etse de günlük değişim oranlarının birbirinden ciddi biçimde ayrıldığı seanslar sık görülebiliyor.

Gram altında kurdan çok ons hareketi öne çıkıyor

Gram altın fiyatının oluşumunda ons altın ile dolar/TL birlikte etkili. Ancak bugünkü hareket, dış piyasa fiyatının gram üzerindeki etkisini açık biçimde gösteriyor. Ons altındaki yüzde 1,69'luk gerilemeye karşılık gram altında yüzde 1,66 düşüş görülmesi, iki fiyatın akşam saatlerinde neredeyse aynı yönde ve aynı büyüklükte hareket ettiğini ortaya koyuyor.

Bu tablo, gram altındaki bugünkü satışın ağırlıklı olarak küresel altın piyasasından geldiğine işaret ediyor. Gram fiyatını yalnızca döviz kuruna bakarak değerlendirmek böyle günlerde yanıltıcı olabilir.

Geçmiş tarihlerde benzer sert hareketlerin ardından gram altının nasıl fiyatlandığını karşılaştırmak isteyenler altın fiyatları arşivi üzerinden günlük ve dönemsel verilere ulaşabilir.

Piyasa şimdi hangi seviyelere bakıyor?

Ons altında ilk dikkat çeken bölge 4.300 dolar çevresi. Fiyatın 4.400 doların üzerinden kısa sürede 4.330 doların altına gelmesi, 4.300 dolar etrafındaki işlemleri daha önemli hale getiriyor. Satışın burada yavaşlaması ile aşağı yönlü hareketin devam etmesi arasında oluşacak fark, kısa vadeli görünüm açısından takip edilecek.

Gümüşte 64 dolar sınırı çok daha hızlı test edildi. Gün içerisindeki 67,94 dolarlık zirvenin ardından fiyatın 63 dolar bölgesine çekilmiş olması oynaklığın altından belirgin biçimde yüksek kaldığını gösteriyor.

Fakat değerli metaller açısından yalnızca kendi fiyat ekranlarına bakmak yeterli olmayacak. Brent petrolün 108 dolar çevresindeki seyri, ABD tahvil faizleri ve Fed'in gelecek haftaki toplantısına yönelik beklentiler aynı tablonun parçaları haline geldi. Cuma günü açıklanacak ABD tüketici enflasyonu da bu fiyatlamanın yeni yönünü belirleyebilecek başlıklardan biri.

10 Eylül akşamındaki tablo şimdilik oldukça net: Enerji piyasasında arz riski fiyatlanırken petrol sert yükseliyor; aynı hareketin enflasyon ve faiz beklentilerine yaptığı baskı ise altın ve özellikle gümüş üzerinde satış yaratıyor. Önümüzdeki saatlerde bu dengenin değişip değişmeyeceği, Brent petrolün 108 dolar çevresindeki kalıcılığı ve ABD faiz piyasasındaki hareketle daha görünür hale gelecek.